본문 바로가기

투자55

환위험관리-통화옵션 환위험관리-통화옵션 통화옵션은 환율변동이 불확실한 외환시장에서 외환거래에 수반되는 환리스크를 방어하거나 또는 재정거래를 통하여 추가이익을 실현할 수 있는 매매선택권부 외환거래이다. 통화옵션거래에서는 환리스크회피를 위해 강세 예상통화의 콜옵션매입과 약세예상통화의 풋옵션매입, 그리고 외화자금수지의 불확실성에 대비한 통화옵션매입거래 등이 이용되며 프리미엄 수입인 추가이익의 실현을 위해 콜옵션이나 풋옵션을 매도하기도 한다. 환위험관리-할인 할인은 수출업자가 수출환어음을 어음의 만기일 이전에 은행에 할인 매각하여 수출대금을 조기에 회수할 수 있는 방법으로서 이는 자국통화의 절상이 예상되거나 또는 만기전에 자금이 필요한 경우에 흔히 이용되는 방법이다. 에를 들어 연불수출에 있어 수출업자가 수출품 선적 후 환어음을 .. 2012. 12. 31.
환위험관리-단기금융시장헤징 환위험관리-단기금융시장헤징 단기금융시장헤징은 외화자금의 대차가 포함되는 거래로서 예를 들어 연불수출업자가 선물환거래를 이용하는 대신에 금융시장에서 연불수출금액 상당의 외화를 미리 차입하여 이를 현물환시장에서 매각하여 자국통화로 전환한 후 이를 국내예치, 채권투자 등으로 운용하고 만기에는 수출대금으로 차입자금을 상환하는 방법이다. 이런 방법을 통해 수출계약 체결에서 수출대금입금시까지 환율변동에 의해 초래되는 환리스크를 회피하게 된다. 환위험관리 - 통화스왑 통화스왑은 두거래 당사자가 계약일에 약정된 환율에 따라 해당통화를 일정시점에서 상호 교환하는 외환거래이다. 이와 같은 통화스왑은 오늘날 단기적인 환리스크의 헤징수단이라기보다는 주로 중장기적인 환리스크 헤징수단으로 이용되고 있다. 통화스왑은 중장기적 환리.. 2012. 12. 31.
환위험관리-선물환시장헤징 환위험관리-선물환시장헤징 선물환거래는 외환거래 쌍방이 미래 일정시점에서 수도할 특정 외환의 가격을 현재의 시점에서 미리 약정하는 거래로서 이는 거래시점과 결제시점간에 발생하는 환율변동에서 초래되는 환위험을 회피하는 방법으로 널리 이용되고 있다. 선물환거래를 통하여 환위험을 회피하는 데에는 일정비용이 소요되는 바 이를 선물환헤징비용이라하며 통상 현물환율과 선물환율의 격차로 계산된다. 선물환 헤징은 상품의 수출입거래에 수반되는 환위험 뿐 아니라 자본거래 특히 해외 포트폴리오투자에서 발생하는 환위험을 효율적으로 방어하는 수단으로 광범위하게 활용되고 있다. 선물환헤징은 일반적으로 단기거래가 주종을 이루고 있으나 중장기적인 환위험 헤징을 위해서 단기 선물계약의 롤오버방법도 이용되고 있다. 2012. 12. 31.
환위험관리 환위험관리 환율이 변동함에 따라 보유 포트폴리오는 가치의 변화를 가져온다. 환위험은 장래의 예상하지 못한 환율변동으로 인하여 보유하고 있는 외화표시순자산의 가치 또는 외환포지션의 순가치가 변동될 수 있는 불확실성을 의미한다. 환위험관리는 이와같은 예상하지 못한 혼율변동에서 초래되는 환리스크를 극소화하는 것을 의미한다. 환위험관리기법에는 기업이 내부적으로 자산,부채관리와 가격정책 그리고 생산관리등을 통하여 환리스크를 관리하는 대내적 관리기법과 외환시장과 금융시장에서의 대응거래를 통하여 환위험을 경감 또는 전가시키는 대외적 관리기법이 있다. 2012. 12. 30.

티스토리툴바