환위험관리-단기금융시장헤징

환위험관리-단기금융시장헤징

단기금융시장헤징은 외화자금의 대차가 포함되는 거래로서 예를 들어 연불수출업자가 선물환거래를 이용하는 대신에 금융시장에서 연불수출금액 상당의 외화를 미리 차입하여 이를 현물환시장에서 매각하여 자국통화로 전환한 후 이를 국내예치, 채권투자 등으로 운용하고 만기에는 수출대금으로 차입자금을 상환하는 방법이다. 이런 방법을 통해 수출계약 체결에서 수출대금입금시까지 환율변동에 의해 초래되는 환리스크를 회피하게 된다.

 

환위험관리 - 통화스왑

통화스왑은 두거래 당사자가 계약일에 약정된 환율에 따라 해당통화를 일정시점에서 상호 교환하는 외환거래이다. 이와 같은 통화스왑은 오늘날 단기적인 환리스크의 헤징수단이라기보다는 주로 중장기적인 환리스크 헤징수단으로 이용되고 있다. 통화스왑은 중장기적 환리스크의 헤징기능을 수행할 뿐 아니라 차입비용의 정감과 자금관리의 효율성을 높여주고 새로운 시장에의 접근수단으로 이용되는 등 다양한 기능을 제공하고 있다. 또한 통화스왑은 장부외거래의 성격을 갖고 있어 금융기관의 경우 자본, 부채비율의 제한을 받지 않고 이들 거래를 이용할 수 있는 장점을 지니고 있다.