환위험관리-선물환시장헤징

환위험관리-선물환시장헤징

선물환거래는 외환거래 쌍방이 미래 일정시점에서 수도할 특정 외환의 가격을 현재의 시점에서 미리 약정하는 거래로서 이는 거래시점과 결제시점간에 발생하는 환율변동에서 초래되는 환위험을 회피하는 방법으로 널리 이용되고 있다.

선물환거래를 통하여 환위험을 회피하는 데에는 일정비용이 소요되는 바 이를 선물환헤징비용이라하며 통상 현물환율과 선물환율의 격차로 계산된다. 선물환 헤징은 상품의 수출입거래에 수반되는 환위험 뿐 아니라 자본거래 특히 해외 포트폴리오투자에서 발생하는 환위험을 효율적으로 방어하는 수단으로 광범위하게 활용되고 있다.

선물환헤징은 일반적으로 단기거래가 주종을 이루고 있으나 중장기적인 환위험 헤징을 위해서 단기 선물계약의 롤오버방법도 이용되고 있다.